ECB. Italia. Inflazione e rialzo dei tassi destabilizzerebbero il sistema. Default, per essere chiari.

Giuseppe Sandro Mela.

2021-05-24.

Inflazione. Sorella miseria si fa precedere dalla comare inflazione. Adesso anche l’UK.

Stagflazione. Uno dei tanti cigni neri che si aggirano come avvoltoi.

Fed. Che l’inflazione alta sia temporanea è un ‘article of faith’. – Bloomberg.

Usa. Indice dei Prezzi al Consumo +4.2% anno su anno. Fed in tilt.

Gran Bretagna – Indice dei principali prezzi di produzione (Annuale)  [+2.5%]

Gran Bretagna – Indice dei prezzi al dettaglio (Annuale) [+2.9%]

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«Inflation and rising bond yields will hit the ECB’s pain point»

«Italy’s climbing debt burden leaves it more vulnerable than ever to higher borrowing costs»

«Investors concerned about inflation rearing its capital-eroding head are demanding higher yields in the bond market»

«But this rise in government borrowing costs, at a time when nations have loaded up on debt to defend their virus-stricken economies, poses a challenge for the European Central Bank, with Italy particularly vulnerable to a financial squeeze»

«Markets are anticipating that the combination of fiscal and monetary stimulus will finally stir consumer prices from their lengthy slumber»

«In the euro zone the five-year forward inflation swap, used by the ECB to gauge expectations, has recently climbed to 1.6%, its highest level in more than two years. This year’s average of 1.4% is the strongest since 2017’s 1.65%»

«The easy trade in Europe this year has been betting on a compression of the spread between Italy and Germany …. That bet works brilliantly when yields are falling, but it swiftly unravels when the opposite occurs»

«The bank [ECB] can step up its weekly bond purchases to help close the spreads or at least keep them contained»

«ECB President Christine Lagarde promised at the March meeting to substantially increase the speed of bond buying, and repeated that pledge at April’s press conference»

«The 500 billion-euro injection to increase the program to 1.85 trillion euros was only agreed to in December»

«The recent government bond rout is already filtering through to real-economy corporate financing»

«Investors burned by those price declines will demand higher yields on future sale»

«The ECB needs to make sure the current market realignment does not get out of hand»

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Eppure il ragionamento avrebbe dovuto essere al limite del banale.

Più si iniettano denari fiat nel sistema economico senza un corrispettivo aumento della produzione i prezzi al consumo non possono fare altro che crescere, fino a diventare fuori controllo. Come successe nel 1929.

Ma una inflazione fuori controllo porta gli stati già indebitati al default.

L’inflazione è democratica: colpisce tutti, anche gli intoccabili.

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Inflation and Rising Bond Yields Will Hit the ECB’s Pain Point

Italy’s climbing debt burden leaves it more vulnerable than ever to higher borrowing costs. The ECB needs to step in. 

Investors concerned about inflation rearing its capital-eroding head are demanding higher yields in the bond market. But this rise in government borrowing costs, at a time when nations have loaded up on debt to defend their virus-stricken economies, poses a challenge for the European Central Bank, with Italy particularly vulnerable to a financial squeeze.

Markets are anticipating that the combination of fiscal and monetary stimulus will finally stir consumer prices from their lengthy slumber. In the euro zone the five-year forward inflation swap, used by the ECB to gauge expectations, has recently climbed to 1.6%, its highest level in more than two years. This year’s average of 1.4% is the strongest since 2017’s 1.65%.

In response to this changing economic outlook, Italy’s 10-year borrowing cost has more than doubled in the past three months, surpassing 1% to reach its highest level in nine months. It’s climbed at twice the pace of benchmark German debt levels, which are themselves close to rising above zero for the first time in two years. France started paying to borrow for decade-long debt earlier this year.  

The easy trade in Europe this year has been betting on a compression of the spread between Italy and Germany by owning the debt of the former — the euro zone’s most liquid and highest-yielding country — and being short that of the latter, which has the most negative-yielding bonds. That bet works brilliantly when yields are falling, but it swiftly unravels when the opposite occurs. A rapid repositioning by bond traders threatens to exacerbate Italy’s interest-rate woes.

Even at its current elevated level, Italy’s 10-year borrowing cost is well below the 2018-2019 average of 2.25%. Those were painful times for Europe’s third-largest economy and biggest debtor — and were supposed to be firmly in the rear-view mirror. Yet until the EU’s Recovery Fund cavalry turns up sometime later this year, Europe’s weakest link remains vulnerable.

It is totally within the ECB’s grasp to show it has Italian premier Mario Draghi’s back: The bank can step up its weekly bond purchases to help close the spreads or at least keep them contained.

ECB President Christine Lagarde promised at the March meeting to substantially increase the speed of bond buying, and repeated that pledge at April’s press conference. The next quarterly economic update on June 10 will involve an ill-timed review of the pandemic purchase program. The 500 billion-euro injection to increase the program to 1.85 trillion euros was only agreed to in December. But several governing council members want to call time on monetary stimulus before fiscal stimulus has even started, let alone begun to take effect.

To prevent the rise in yields getting out of hand, the ECB has got to accelerate its weekly bond buying to more than 20 billion euros. In the past week, the pace slipped again to 16.3 billion euros from 19 billion euros the week before, albeit reduced by large redemptions. That slippage risks re-igniting the debate about premature tapering that has been an unfortunate feature of ECB press conferences this year.

The central bank’s latest forward guidance has focused on ensuring what it opaquely calls “favorable financing conditions,” with much hullabaloo about a new “multi-faceted and holistic” approach. It is hard to decipher what this comprises, but for certain the critical element is underlying government borrowing costs. 

The recent government bond rout is already filtering through to real-economy corporate financing. Some 80% of new investment-grade bonds sold this year by non-financial companies trade below their issue price, our Bloomberg News colleague Tasos Vassos reported on Friday. Investors burned by those price declines will demand higher yields on future sales.

The ECB needs to make sure the current market realignment does not get out of hand, especially when it has all the available tools to prevent it. In 2018, for example, the 10-year Italian yield jumped to 3.75% in October from 1.75% in May; a replay of that magnitude would be an epic disaster for the nation’s finances. Lagarde needs to swiftly display leadership akin to Draghi’s “whatever it takes” mantra.

Germania. Lo scorso anno elettricità tagliata a 298,000 famiglie.

Giuseppe Sandro Mela.

2020-10-12.

“La Germania è un paese ricco”, così narra un antico racconto del partito di maggioranza. La Germania è davvero ricca, ma è ricca di cittadini poveri soprattutto. A causa delle bollette non pagate, circa 289,000 famiglie, la somma totale di una città di medie dimensioni come Mannheim, hanno avuto l’anno scorso l’elettricità tagliata. Lo ha riferito l’agenzia di stampa “dpa” in riferimento al nuovo rapporto di monitoraggio dell’Agenzia Federale delle Reti sul mercato dell’energia. Secondo il rapporto, i prezzi dell’elettricità sono raddoppiati negli ultimi 20 anni.

La cupa Germania della Merkel.

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Germania. La miseria sta crescendo. – Handelsblatt. Confindustria Tedesca.

Germania. Non è povera. È misera. – Financial Times

Germania. 13 milioni di poveri e 330,000 famiglie con la luce tagliata.

‘Massive’ rich-poor gap in German society

German poverty rising despite economic growth

Germania. Un grande problema è la miseria, adesso al 20%.

Germania. 860,000 homeless, ed adesso pagano le tasse.

Germany: 150 percent rise in number of homeless since 2014.

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Povertà e miseria non fanno notizia. Ben pochi ne parlano, e son sempre mal visti.

Sicuramente nel centro di Berlino o delle altre grandi città si vede molto lusso. Ma altrettanto sicuramente chi si fosse preso la briga di girare per i suburbi oppure per le campagne la avrebbe trovata. Bisogna volerla trovare, bisogna volerla vedere.

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Deutschland Kurier. Merkels Dunkeldeutschland: 300.000 Menschen jedes Jahr ohne Strom

»Deutschland ist ein reiches Land«, so das gebetsmühlenartige Altparteien-Narrativ. Deutschland ist tatsächlich reich – reich an armen Bürgern vor allem. Wegen unbezahlter Rechnungen wurde im vergangenen Jahr rund 289.000 Haushalten, in der Summe also einer mittleren Großstadt wie Mannheim, der Strom abgestellt. Das berichtet die Nachrichtenagentur »dpa« unter Berufung auf den neuen Monitoring-Bericht der Bundesnetzagentur zum Energiemarkt. Demnach haben sich die Strompreise in den vergangenen 20 Jahren verdoppelt.

Das Thema war sogar dem Staatsfunk eine Recherche in Merkels Dunkeldeutschland wert.

L’Alleanza per la Rivoluzione Verde in Africa è fallita. Sono alla fame.

Giuseppe Sandro Mela.

2020-08-25.

«when an organization like AGRA fails to achieve the goals it had set itself, all alarm bells should go off — not only amid civil society, but also amid AGRA itself as well as its donors»

«The Alliance for a Green Revolution in Africa (AGRA) is a favorite cause among Western donors — including Germany»

«The Alliance for a Green Revolution in Africa (AGRA) seems to enjoy boasting with numbers and statistics: Its website is full of figures, highlighting some of the organization’s self-declared milestones such as the 550 million euros ($650 million) it has invested across the continent, the 119 seed companies AGRA has founded, the 700 scientific papers it has financed, and the almost 23 million small farmers the organization has reportedly impacted»

«But there is another number, which now is sorely missing on AGRA’s website; on older versions of the website stored on Internet archives it can, however, still be found»

«The number of starving people in AGRA’s 13 partner countries across Africa is said not to have fallen at all but is reported to rather have risen — by almost a third»

«AGRA had set itself the ambitious objective of doubling the earnings of 20 million small farmers by 2020 while halving food shortages in 20 African countries»

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L’elargizione dei fondi era concessa esclusivamente per coltivazioni green, acquistano beni e servizi da aziende europee green.

È green ciò che arricchisce i liberal socialisti.

Sono stati costretti a diventare green e stanno crepando di fame.

«The number of starving people in AGRA’s 13 partner countries across Africa is said not to have fallen at all but is reported to rather have risen — by almost a third»

Alla resa dei conti, si sono arricchiti solo gli amici degli amici.

Come dovevasi dimostrare.

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Has Africa’s green revolution failed?

The Alliance for a Green Revolution in Africa (AGRA) is a favorite cause among Western donors — including Germany. But a study finds that the work of the organization is actually counterproductive.

The Alliance for a Green Revolution in Africa (AGRA) seems to enjoy boasting with numbers and statistics: Its website is full of figures, highlighting some of the organization’s self-declared milestones such as the 550 million euros ($650 million) it has invested across the continent, the 119 seed companies AGRA has founded, the 700 scientific papers it has financed, and the almost 23 million small farmers the organization has reportedly impacted.

But there is another number, which now is sorely missing on AGRA’s website; on older versions of the website stored on Internet archives it can, however, still be found: AGRA had set itself the ambitious objective of doubling the earnings of 20 million small farmers by 2020 while halving food shortages in 20 African countries. This is what the organization had pledged to do when it was founded in 2006.

Ready. Set. Fail.

Some critics say that this is not the only shortcoming they have witnessed in terms of AGRA delivering on its promises. Zambian agricultural expert Mutinta Nketani says that when an organization like AGRA “fails to achieve the goals it had set itself, all alarm bells should go off — not only amid civil society, but also amid AGRA itself as well as its donors.”

Nketani is one of the authors of a current review published by several German and African development organizations together with the left-leaning Rosa Luxemburg Foundation. The figures highlighted in the report do not paint AGRA in a good light: The number of starving people in AGRA’s 13 partner countries across Africa is said not to have fallen at all but is reported to rather have risen — by almost a third.

Meanwhile, agricultural output is purported to have risen at a slower rate than before ever since AGRA’s involvement began in eight of those countries. In two of those countries, it even decreased over that period, according to the analysis.

The debt trap

AGRA says it mainly supports small farmers. The Nairobi-based organization says it has invested around 500 million euros ($590 million) to this end to date, training small farmers in how to best employ certain resources. AGRA President Agnes Kalibata said in a DW interview in 2017 that “farmers need access to technology, quality seeds and fertilizer.”

But the researchers behind the current analysis write that farmers in Zambia, for example, were subsequently forced to take out loans to buy such fertilizer and seeds, adding that when their anticipated proceeds failed to materialize, they were no longer able to repay their debts.

Much like the farmers themselves, Zambia’s government is also burdened by a huge pile of debt amid this agricultural crisis. Having also purchased seeds and fertilizer at high market prices, the government started to distribute them to small farmers. According to the current evaluation, the Zambian government is currently sitting on outstanding invoices to the tune of $106 million (89 million euros).

Similar examples are reported to have occurred in other African countries.

Global influence on Africa

Zambian researcher Nketani wants to know: “Whose interests does AGRA actually represent?

“In most cases, it’s the interests of private companies, such as seed and fertilizer producers. And in Zambia, those are mostly multinational corporations.”

The study further highlights that an increasing amount of soil in the country is now becoming acidic due to the excessive use of fertilizers. With AGRA concentrating on monocultures such as corn, local plants are likely to eventually vanish altogether.

The accusations against AGRA are particularly serious as the organization is a favorite among Western donors. Dirk Schattschneider, representative of the special initiative “OneWorld No Hunger” at Germany’s Federal Ministry for Economic Cooperation and Development (BMZ), says that AGRA “is highly respected by many African governments, the African Union and civil society.”

However, the initiative was founded in 2006 by two US organizations: The Gates Foundation and the Rockefeller Foundation.

The Gates Foundation alone has so far supported AGRA with the equivalent of 498 million euros ($589 million). AGRA refers to itself as an African initiative nowadays; however, both those US-American foundations remain its largest donors to date.

AGRA’s rising star

Dr. Agnes Kalibata, AGRA’s President, has built up a strong international network and knows how to go about getting people to listen to her.

In 2017, she co-authored a declaration at an international nutrition conference hosted by Germany on the occasion of its G20 presidency — later in the same year, AGRA and the federal German government agreed on embarking on a cooperation that has proven to be valuable for both parties: In 2019, the annual meeting of the AGRA board of directors took place in Berlin.

Kalibata’s star continues to rise with each major global cooperation projects being signed off; currently, she is preparing a World Food Summit next year as Special Envoy of UN Secretary General Antonio Guterres. Reputation Poll International even ranked Kalibata as among the “100 Most Reputable Africans of 2020.”

PR work designed to distract from real issues

But AGRA’s growing influence is also the result of an offensive public relations campaign: AGRA has always been open to responding to media interviews, inviting journalists to pen guest commentaries, and paying their travel expenses to cover AGRA events. It is only now, in the midst of the mounting allegations against AGRA, that the organization for the first time failed to answer an interview request by Deutsche Welle for days.

In the end, AGRA’s head of strategy, Andrew Cox, sent a written reply, saying: “We reject the criticism arising of this ‘analysis’, which was not conducted in a transparent manner. AGRA was not afforded any opportunity to comment on these ‘results.’ We therefore find it impossible to comment any further.”

AGRA meanwhile also announced that it would evaluate its practices of recent years by the end of 2021 — without making any changes to its basic approach for the moment: “AGRA has demonstrated that household incomes rise sharply whenever farmers have access to modern seeds and technology,” Cox added.

Germany to continue cooperation — for now

The BMZ meanwhile says it intends to continue its cooperation with the organization: Since 2017, the BMZ has been funding two projects in Burkina Faso and Ghana at a cost of 10 million euros. According to BMZ representative Schattschneider, their current cooperation would be fully completed as planned, adding that AGRA may have set goals that were too ambitious ambitious to achieve when it first was founded.

The BMZ added that it would, however, take note of the results of the current analysis while deferring to external factors that might have also influenced the negative results of the study: “First and foremost, there was the world financial crisis, which had a major impact on the agricultural and farming markets, as well as various natural disasters and a number of other factors that may have played a role,” Schattschneider said.

“In the future, AGRA must provide better validation of its impact data from its activities. Secondly, AGRA projects must be given more room for agro-ecological approaches in the future,” Schattschneider argued, saying that these aspects were already being discussed with AGRA.

Mutinta Nketani might meanwhile be rather disappointed to hear that; she wants to witness a radical sea change on how investors deal with African agriculture: “They must support agricultural projects based on local techniques and experience,” she said in an interview, adding that every without AGRA’s help, African farmers already know how to produce seeds and organic fertilizers while protecting the environment.

Europa. La fame inizia a dilagare in un continente che si proclama civile.

Giuseppe Sandro Mela.

2020-05-29.

New York. 1 su 4 necessitano di cibo. Già distribuiti 32 milioni di pasti.

La fame è tra noi. Serve solo saperla e volerla vedere.

Se non la si volesse o sapesse vedere, molto verosimilmente la si proverà in prima persona.

Ma prima o poi questo problema si tramuterà da umanitario e sociale anche in un problema politico, anche finora la classe politica lo vuole ignorare: a regalare pasti gratis sono quasi esclusivamente le organizzazioni religiose.

«Europe’s Bread Lines Get New Faces in Warning of Crisis to Come»

«Food banks see higher demand from professionals, self-employed»

«Giovanni Bruno, head of Italy’s food bank network Banco Alimentare, has never seen a crisis like the one sparked by the coronavirus: not only have requests for help surged by 40%, but the profile of those seeking help has changed»

«Volunteers are seeing new faces among the overwhelming number of people who show up each day, unable to feed themselves. Many are workers and the self-employed who until the coronavirus lockdown had always been able to put a meal on the table.»

«The growing number of professionals in bread lines is a sign that Europe’s relatively comprehensive safety nets are fraying or failing to capture new classes of vulnerable people, even with vast new emergency aid programs»

«That includes small business owners, freelancers, or temporary workers who could normally rely on a rotation of jobs in industries like tourism, hotels and restaurants.»

«The impact on the low-skilled and low-paid is a particular problem as many of them were merely getting by even before the crisis.»

«Across Europe, the rate of in-work poverty has risen since 2008 to close to 10%. In the U.K., half of the workers at risk of losing their jobs or facing reduced hours or pay are in occupations earning less than 10 pounds ($12.36) an hour — below the target rate for the national minimum wage»

«Conrado Gimenez, who runs a non-profit organization called Fundacion Madrina in Madrid, says he and his volunteers fed around 400 families a month at their food bank before the crisis. Now, they are feeding 2,500 families each day, including many waiters, cooks and other professionals»

«That could mean a voter backlash at the polls or a rise in unrest. Less than two years ago, a fuel tax increase in France viewed as hitting poor rural workers was enough to spark the Yellow Vest protests that expanded into national riots»

«The greater impact on temporary and gig workers partly reflects the damage to tourism, travel and leisure. That’s put staff in bars, hotels and cinemas across the region in the cross hairs»

«The greater impact on temporary and gig workers partly reflects the damage to tourism, travel and leisure. That’s put staff in bars, hotels and cinemas across the region in the cross hairs»

«In the Italian regions of Campania, Calabria and Sicily, requests for food packages are up around 60%»

«Those on permanent contracts are harder to lay off and therefore fare better during a recession, something borne out in unemployment numbers.»

«Nearly 75% of the 905,000 workers who lost their jobs in Spain in March and April were on temporary contracts.»

«Almost 16% of employees in the euro-area were on such contracts in 2019»

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Questa crisi ha evidenziato nella sua drammaticità un problema economico e sociale che a regime passava quasi inosservato.

– Gli occupati, indipendentemente dalla tipologia del contratto di assunzione, sono facilmente identificabili da parte del sistema.

– Similmente, il numero dei disoccupati è rilevato da numero di richieste di sussidi di disoccupazione, anche se nei fatti essi sono molti di più.

– Esistono poi numerose persone che lavorano occasionalmente, gran parte in nero, e la loro numerosità può essere solo stimata in modo indiretto, molto approssimato. Spesso finiscono in questa categoria anche molte persone impiegate nel settore alberghiero e turistico.

Se è vero che l’attuale crisi ha causato il licenziamento di molti dipendenti, transitati quindi nella fascia dei disoccupati, sarebbe altrettanto vera la constatazione che abbia falcidiato le possibilità lavorative di quella terza quota di lavoratori saltuari oppure in nero. Questi, difficilmente individuabili e senza possibilità di ricevere sussidi, adesso sono alla fame. Sono cessate le loro entrate e nulla avevano di scorta.

Si apre quindi un problema umanitario, sociale ed economico, sulla cui portata ne ha coscienza solo chi frequenta le mense gratuite per i poveri oppure il Banco Alimentare.

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Europe’s Bread Lines Get New Faces in Warning of Crisis to Come.

– Food banks see higher demand from professionals, self-employed

– Higher income inequality could lead to voter backlash, unrest

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Giovanni Bruno, head of Italy’s food bank network Banco Alimentare, has never seen a crisis like the one sparked by the coronavirus: not only have requests for help surged by 40%, but the profile of those seeking help has changed.

Volunteers are seeing new faces among the overwhelming number of people who show up each day, unable to feed themselves. Many are workers and the self-employed who until the coronavirus lockdown had always been able to put a meal on the table.

“People tell us they are ashamed, they never needed to ask for food before,” he said. “Some call for their neighbors who don’t want to ask for help.”

The growing number of professionals in bread lines is a sign that Europe’s relatively comprehensive safety nets are fraying or failing to capture new classes of vulnerable people, even with vast new emergency aid programs. With the economy in a deep recession, and facing a slow recovery, that raises the specter of an increase in income inequality in a region that’s traditionally done a better job of tackling the problem than the U.S.

Many of the hardest hit by the sudden stop in activity are those who don’t qualify for the support that usually comes with a permanent job contract. That includes small business owners, freelancers, or temporary workers who could normally rely on a rotation of jobs in industries like tourism, hotels and restaurants.

“Even in the most developed, most comprehensive system there are significant gaps that some workers are falling through,” said Stefano Scarpetta, director of employment, labor and social affairs at the OECD in Paris.

The impact on the low-skilled and low-paid is a particular problem as many of them were merely getting by even before the crisis. They don’t have a big cushion of savings to get them through the lockdown, whether they’ve lost their job or just had a reduction in earnings.

Across Europe, the rate of in-work poverty has risen since 2008 to close to 10%. In the U.K., half of the workers at risk of losing their jobs or facing reduced hours or pay are in occupations earning less than 10 pounds ($12.36) an hour — below the target rate for the national minimum wage, according to McKinsey & Co.

And in a chilling warning, the official who oversees the U.K. national death statistics said a prolonged, sluggish economic recovery could lead to a “significant number of deaths as a result of people being pushed into poverty or into long-term unemployment.”

More Yellow Vests?

Conrado Gimenez, who runs a non-profit organization called Fundacion Madrina in Madrid, says he and his volunteers fed around 400 families a month at their food bank before the crisis. Now, they are feeding 2,500 families each day, including many waiters, cooks and other professionals.

“No crisis can compare to this one,” Gimenez said.

With the most vulnerable taking the brunt, the health crisis that’s become an economic crisis could also lead to long-term social repercussions.

That could mean a voter backlash at the polls or a rise in unrest. Less than two years ago, a fuel tax increase in France viewed as hitting poor rural workers was enough to spark the Yellow Vest protests that expanded into national riots. In Italy, young voters with limited job security helped fuel the populist Five Star Party’s rise to power.

“There is a strong risk that lots of people put their yellow vests back on for a social revolt in the street,” said Julien Damon, a sociologist and associate at Fondation Jean Jaures. “I don’t see how the pay scale can be totally transformed in a few months.”

Governments have made efforts to help, quickly putting together programs to protect jobs. France has encouraged firms to pay bonuses to those on the lowest wages and vowed to boost the incomes of front-line health workers after the crisis.

Italy’s latest 55 billion-euro stimulus package includes more tax cuts, temporary subsidies of between 600-1000 euros for self-employed workers and a special emergency income for people who don’t qualify for welfare payments.

In Spain, the government has suspended mortgage payments for some and eased access to unemployment programs for temporary workers. It’s also accelerated plans to roll out a living minimum wage this summer to help the lowest-income families.

The greater impact on temporary and gig workers partly reflects the damage to tourism, travel and leisure. That’s put staff in bars, hotels and cinemas across the region in the cross hairs. Southern Europe, with its heavy reliance on tourism, is particularly hit. In the Italian regions of Campania, Calabria and Sicily, requests for food packages are up around 60%.

The recession is also laying bare the fact that Europe’s policy makers haven’t done enough since the last crisis to close the gap between the labor market’s haves and have nots. Those on permanent contracts are harder to lay off and therefore fare better during a recession, something borne out in unemployment numbers.

Nearly 75% of the 905,000 workers who lost their jobs in Spain in March and April were on temporary contracts. Almost 16% of employees in the euro-area were on such contracts in 2019, according to the EU statistics agency Eurostat.

In France, the government put in place an unemployment insurance scheme for self-employed workers last year, but the benefits are capped at 800 euros for a maximum of six months. “By the end of the crisis, there could be a strong increase in people with zero resources,” said Eric Chevee, vice president of French small business federation CPME.

New York. 1 su 4 necessitano di cibo. Già distribuiti 32 milioni di pasti.

Giuseppe Sandro Mela.

2020-05-26.

Più che la città dell’opulenza New York sembrerebbe essere quella della indigenza.

«Nearly 1 in 4 New Yorkers Needs Food»

«Two months into the coronavirus pandemic, with hundreds of thousands of people out of work, nearly one in four New Yorkers needs food»

«To address the problem, the city plans to increase to 1.5 million the number of meals it distributes each day by next week, officials said, with a million to be delivered and 500,000 available for pickup at schools»

«As a result of the pandemic, …. we think that number is two million or more. So almost a doubling. That’s why we have made food such as central part of what we do in response to this crisis.»

«The city has been expanding its food-distribution efforts for weeks and has given out 32 million meals during the crisis»

New York è sicuramente rappresentata da Wall Street e dai centri direzionali, ma questi ne rappresentano solo un aspetto.

Pur essendo una città popolosa, un milione e mezzo di Cittadini ha esaurito le risorse per potersi comprare il cibo quotidiano.

Diamo volentieri atto alla amministrazione cittadina di essere intervenuta con fermezza e sollecitudine, fatto che in Europa ed in Italia non è stato dato di riscontrare.

La crisi del Covid-19 ha messo in luce la fragilità strutturale degli Stati Uniti e dell’occidente in genere. Un grande numero di persone lavorava con lavori di ripiego, senza coperture assicurative, svolgendo compiti utili ma non indispensabili, senza essere riusciti a costituirsi un minimo di gruzzolo che consentisse loro di sopravvivere nei momenti di crisi.

Sono dati questi che dovrebbero dare molto cui pensare.

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The New York Times. Nearly 1 in 4 New Yorkers Needs Food.

Two months into the coronavirus pandemic, with hundreds of thousands of people out of work, nearly one in four New Yorkers needs food, Mayor Bill de Blasio said on Thursday.

To address the problem, the city plans to increase to 1.5 million the number of meals it distributes each day by next week, officials said, with a million to be delivered and 500,000 available for pickup at schools.

Before the virus hit, Mr. de Blasio said, officials believed that “somewhere over a million” city residents “were food-insecure, needed food more, at some point in the year.”

As a result of the pandemic, he said, “we think that number is two million or more. So almost a doubling. That’s why we have made food such as central part of what we do in response to this crisis.”

The city has been expanding its food-distribution efforts for weeks and has given out 32 million meals during the crisis, the mayor said.

The mayor’s announcement came after a series of complaints about the quality and nutritional value of food delivered to some residents.

Kathryn Garcia, the top city official in charge of delivering food, said the city had terminated some food vendors for poor performance.

“‘Would you serve this to your grandma?’” city officials asked food vendors, according to Ms. Garcia. “We will hold people accountable.”

Separately, families of New York City public school students will soon get more than $400 per student, regardless of income, to help pay for food while school buildings are closed through a federal relief program.

Monte dei Pegni. Lunghe code di indigenti che impegnano per qualche euro.

Giuseppe Sandro Mela.

2020-05-07.

«I numeri delle persone che si rivolgono ai monte di pietà sono in aumento in tutta Italia»

«Si entra e nel giro di 15 minuti si ha un prestito»

«In coda anche liberi professionisti in urgente bisogno di liquidità per riaprire le loro attivotà»

«Non è vero che il funerale lo paga lo Stato. Mio marito è da un mese che aspetta nel deposito. È morto il 23 marzo, è stato cremato, ma adesso mi chiedono 400 euro. Aspetterà un altro mese la sepoltura e intanto sono costretta a pignorare i ricordi di una vita insieme»

«Si porta di tutto, soprattutto oro e gioielli»

«Nessuno chiede che lavoro si fa, se si hanno debiti, quale situazione si vive: clienti che difficilmente avrebbero un prestito bancario»

«Ci stiamo accorgendo negli ultimi giorni dell’aumento di clienti: alla nostra sede principale al Monte di pietà di Roma abbiamo la coda già prima dell’apertura»

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Se queste code ai Monti di Pietà sono uno dei tanti motivi di vergogna nazionale, sarebbe altrettanto vero dire che sono una silenziosa accusa alla inadeguatezza dell’attuale governo.

La povera gente non ha nessuno che gridi sdegnato per loro, per le loro condizioni.

Per pagare l’affitto o le utenze, per poter andar al supermercato a comprare qualcosa da mangiare, i derelitti vanno ad impegnare le fedi, le collanine, qualche oggetto di famiglia. In grande maggioranza si accontentano di un centinaio di euro, per un oggetto che mai riusciranno a riscattare.

Primo maggio, Conte: «In 50 giorni usate risorse di 3 manovre: chiedo scusa per i ritardi nei pagamenti»

La gente in coda ai Monti di Pietà non sa proprio cosa farsene delle tardive scuse dell’egemone.

Vuole essere credibile? Ebbene, che tiri fuori i soldi, almeno per i poveracci.

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Quelle code infinite davanti al Banco dei Pegni: «La mia fede nuziale per pagare il funerale a mio marito»

I numeri delle persone che si rivolgono ai monte di pietà sono in aumento in tutta Italia. Si entra e nel giro di 15 minuti si ha un prestito. In coda anche liberi professionisti in urgente bisogno di liquidità per riaprire le loro attività.

«Non è vero che il funerale lo paga lo Stato. Mio marito è da un mese che aspetta nel deposito. È morto il 23 marzo, è stato cremato, ma adesso mi chiedono 400 euro. Aspetterà un altro mese la sepoltura e intanto sono costretta a pignorare i ricordi di una vita insieme». Concetta ha 78 anni, vive a Torino da 55, ma il nervosismo le fa tornare il suo accento di origine, quello siciliano: «Me l’hanno ucciso: andava in ospedale a fare la dialisi, ma stava bene: è lì che ha preso sto virus, l’ultima volta è entrato e dopo otto giorni non c’era più», dice piangendo, in coda dall’alba insieme a decine di altre persone davanti alla porta del monte di pietà di Torino.

Ci siamo ormai abituati negli ultimi mesi alle lunghe file davanti ai supermercati. Ora a crescere sono quelle al Banco dei Pegni, fatte anche da liberi professionisti che hanno bisogno urgente di liquidità per riaprire le attività o per le spese di messa in sicurezza. Si porta di tutto, soprattutto oro e gioielli.

In coda c’è poca voglia di parlare. Dopo giorni di confusione per stabilire dove iniziasse e finisse la fila, un signore si arrangia e distribuisce dei fogliettini numerati: «Qui prima delle nove non aprono». La prima è una signora di 86 anni, è arrivata alle sei del mattino, è avvolta in grosso piumino che la ripara dal freddo della notte: «È la quinta volta che ci provo, non ho figli sono sola, pignoro qualcosa per avere dei soldini», racconta. Un altro distanziato dagli altri aspetta in silenzio: «Lavoro come operatore sociosanitario in una di quelle Rsa di cui si parla tanto, lì è una strage», racconta Julio, originario del Perù, da 22 anni in Italia: «Sono da un mese a casa. Quando ho capito la faccenda ho chiamato il mio medico e sono risultato positivo al covid: non ci sono più infermieri, non ci danno le protezioni adeguate. Ogni giorno muore un mio amico», dice pensando agli anziani che ha assistito.

La tensione è tangibile, c’è sconforto e disperazione. Ma questa è una soluzione veloce: si entra e nel giro di 15 minuti si ha un prestito, senza grossi problemi: si può scegliere una polizza per tre, sei o nove mesi, con un TAN del 7% su base annua. Nessuno chiede che lavoro si fa, se si hanno debiti, quale situazione si vive: clienti che difficilmente avrebbero un prestito bancario. In coda gli accenti si mischiano: Nord, Sud, da fuori Italia. Metà donne e metà uomini, tutti con la mascherina, l’età è medio alta. C’è chi ha perso il lavoro per il coronavirus, chi faticava già prima e a malapena arrivava alla fine del mese. Molti sono qui anche per rinnovare il prestito, non per riscattare: «Non è un bel periodo per portare via le cose, non c’è lavoro, come facciamo?», racconta una signora del centro Africa che si è dovuta fare 30 chilometri. Ma sono tanti i nuovi clienti.

È così in tutta Italia, lo confermano gli stessi gruppi che se ne occupano, si parla di un + 30%: «Ci stiamo accorgendo negli ultimi giorni dell’aumento di clienti: alla nostra sede principale al Monte di pietà di Roma abbiamo la coda già prima dell’apertura», dice Rainer Steger, codirettore generale di Affide, la più grande società di Credito su Pegno in Italia: «Dopo un primo momento di flessione abbiamo avuto il picco negativo nella seconda metà di marzo, causa la limitata mobilità. Ora stiamo recuperando i numeri precovid, ma evidenziamo l’arrivo di persone nuove e immaginiamo saranno sempre di più nei prossimi mesi».

Secondo uno studio Doxa per Affide gli italiani posseggono fino a sette gioielli in casa, ma ne utilizzano uno o due: un tesoretto fermo da cui attingere, ma con la crisi degli ultimi anni si è ristretto sempre di più. Al momento l’oro 750 è dai 19 euro ai 20 euro grammo, l’oro 999 dai 24 ai 26 al grammo, una valutazione che cambia ogni settimana. E chissà quanti andranno ai ComproOro quando riapriranno. Da sempre nei periodi di crisi economica, anche durante la peste, gli italiani si sono rivolti al credito a pegno. Pensare che proprio in Italia è nato nel 1462 a Perugia, per togliere gli usurai dalle strade: un mercato che oggi vale 900 milioni di euro l’anno. «Si rivolgono a noi perché hanno sentito dire che il tutto avviene in modo facile, senza valutazioni patrimoniali, si esce con i soldi in mano, è un prodotto indicato in questo periodo», conclude Steger. Solo il 5% dei beni in pegno va all’asta, ma con la crisi in corso la percentuale potrebbe aumentare.

«Si è avuto un duplice cambiamento: è aumentato il numero di operazioni con nuovi prestiti, e sono diminuiti i rinnovi», spiega Giuseppe Gentile, direttore generale ProntoPegno S.p.A., con sei sportelli in Italia. Un aspetto evidente anche nell’utilizzo delle richieste di valutazioni tramite app, invece che recarsi agli sportelli: +15%, prima era fermo al 3%. Il gruppo ha uno sportello anche a Rimini, lì di solito l’estate è un periodo calmo, la gente lavora, il denaro gira e il pegno è fermo: ma quest’estate, annunciano, forse sarà diverso. Sono sempre di più poi anche i liberi professionisti che si rivolgono al credito su pegno: molti aspettano i soldi dallo Stato, che però non arrivano, e hanno bisogno di liquidità per riaprire le attività, anche per affrontare le spese di messa in sicurezza.

Eurozona. Dati Macro. Prepariamoci alla società della miseria.

Giuseppe Sandro Mela.

2020-05-06.

PMI, Services Purchasing Managers’ Index, crollato ad aprile a 12: a febbraio era ancora 52.6.

PMI, Indice composito dei servizi crollato anche esso ad aprile a 13.6, essendo 51.6 a febbraio.

Le vendite al dettaglio sono crollate del -9.2% anno su anno, dell’11.2% mese su mese.

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Questi dati macro sono di gran lunga peggiori di quelli evidenziati durante la crisi dei subprime.

Si valutino anche tutti gli altri indicatori macro e, come ciliegina sulla torta,

Suprema Corte, ECB e Corte Costituzionale tedesca, ovvero il chaos.

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Gli effetti dei fenomeni sottesi a questi indicatori macro si vedranno entro fine anno.

Ci si metta l’anima in pace: la ripresa è quanto mai lontana ma la società della miseria è già attuale.

Consumate le ultime scorte, portato l’ultimo ricordo di casa al monte di pietà, allora sarà fame.

La situazione odierna è rose e fiori rispetto a ciò che ci attende.

Italia. Covid-19. Miseria in forte crescita. – Mef ed Istat.

Giuseppe Sandro Mela.

2020-04-24.

La crisi determinata dall’epidemia da covirus sta facendo crescere le fasce di popolazione che vivono in miseria o in quella della povertà assoluta. Sarà una triste realtà contro la quale ben poco potrà essere fatto, anche a ripresa avvenuta. Ancor più triste il fatto che queste fasce sono destinate a crescere.

Si faccia molta attenzione.

I questo settore, i dati medi sono comodi ma non consentono di comprendere lo stato reale della situazione, che è molto meglio comprensibile analizzando i dati ripartiti per fasce di reddito.

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Il Mef rilascia il Report

2018 a.i. 2017 / IRPEF / Persone fisiche totali / Tutte le tipologie di contribuenti.

L’Istat ha rilasciato il 5 dicembre 2019 il Report

Condizioni di Vita, Reddito e Carico Fiscale delle Famiglie | Anno 2018

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Dai dati del Mef si evince come 9,897,061 Contribuenti (24.02%) denunci un reddito inferiore ai 7,500 euro l’anno, mentre 30,805,279 Contribuenti (74.75%) denunci un reddito inferiore ai 26,000 euro l’anno.

26,000 euro l’anno corrispondono a 2,000 euro lordi al mese, tredicesima esclusa. Grosso modo 1,500 euro netti al mese.

L’Istat indica in 25,426 euro (2,120 euro al mese) il reddito familiare netto mediano. Ciò significa che la metà dei Contribuenti vive con meno di tale cifra.

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L’Istat fornisce anche il calcolo della soglia di povertà assoluta.

Orbene una famiglia di padre, madre ed un figlio adolescente che viva al nord in un’area metropolitana ha una soglia di povertà assoluta nel 2018 di 1,455.70 euro.

Istat calcola che il 27.3% della popolazione sia a rischio di povertà o esclusione sociale, ma tale percentuale sale al 45.0% nel sud e nelle isole.

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Una osservazione sarebbe doverosa.

«Poiché la distribuzione dei redditi è asimmetrica, la maggioranza delle famiglie ha percepito un reddito inferiore all’importo medio. Calcolando il valore mediano, ovvero il livello di reddito che separa il numero di famiglie in due metà uguali, si osserva che il 50% delle famiglie residenti in Italia ha un reddito non superiore a 25.426 euro (2.120 euro al mese), con un incremento dell’1,3% in termini nominali (ma sostanzialmente invariato in termini di potere d’acquisto) rispetto al 2016, quando metà delle famiglie aveva percepito un reddito non superiore a 25.091 euro.

Le famiglie del Nord-est dispongono del reddito mediano più elevato (29.785 euro), seguite da quelle del Nord-ovest, del Centro e del Mezzogiorno, con livelli del 93%, 88% e 73% rispetto a quello del Nord-est. Il livello del reddito mediano varia in misura significativa anche in base alla tipologia familiare. Le coppie con figli raggiungono i valori più alti con 37.189 euro (3.100 euro al mese), trattandosi nella maggior parte dei casi di famiglie con due o più percettori (2,2 percettori in media). Le coppie con tre o più figli percepiscono un reddito mediano (35.732 euro) più basso di quello osservato sia per le coppie con un solo figlio (36.823 euro) sia per quelle con due (37.821 euro).

Le famiglie monogenitore presentano un reddito mediano pari a 26.436, inferiore di circa 10.750 euro a quello delle coppie con figli. Gli anziani che vivono soli nel 50% dei casi non superano la soglia di 15.376 euro (1.281 euro mensili), 2.794 euro in meno circa rispetto ai single in età attiva (un differenziale di circa 230 euro al mese). Anche le coppie senza figli percepiscono un reddito mediano più basso se la persona di riferimento è anziana (26.015 contro 32.551 euro delle coppie senza figli più giovani). Il livello di reddito mediano delle famiglie con stranieri è inferiore di 6.780 euro rispetto a quello delle famiglie composte solamente da italiani. Le differenze relative si accentuano passando dalle ripartizioni del Nord al Mezzogiorno, dove il reddito mediano delle famiglie con almeno uno straniero è pari al 58,0% di quello delle famiglie di soli italiani.»

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Questo era il quadro della situazione economica delle famiglie prima che la pandemia da coronavirus sconvolgesse il sistema economico e produttivo.

Ma la situazione attuale sconvolge questi scenari, peggiorandoli in modo consistente..

«Circa 21 milioni di persone stanno vivendo questo momento di emergenza con serie difficoltà economiche, di cui la metà (oltre 10 milioni) con un reddito quasi nullo»

«oltre 18 milioni di persone con redditi inferiori a 15 mila euro, di cui 7,6 milioni con meno di 6 mila, cioè 500 euro lordi mensili»

«Il blocco, pur se temporaneo, delle attività produttive per l’emergenza Covid-19 ha generato per 3,7 milioni di lavoratori il venir meno dell’unica fonte di reddito familiare»

«ben il 47,7% degli occupati dipendenti dei settori interessati dal ‘lockdown’ guadagnava meno di 1.250 euro mensili»

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Coronavirus: 21 mln in difficoltà, metà è senza reddito.

Studio Università Tuscia,7 mln vivono con 500 euro lordi al mese.

Circa 21 milioni di persone stanno vivendo questo momento di emergenza con serie difficoltà economiche, di cui la metà (oltre 10 milioni) con un reddito quasi nullo. E’ quanto emerge da una ricerca dell’Università della Tuscia che calcola: esistono almeno 3 milioni di persone che non dichiarano reddito al fisco e che difficilmente ora possono guadagnare un minimo per il sostentamento; oltre 18 milioni di persone con redditi inferiori a 15 mila euro, di cui 7,6 milioni con meno di 6 mila, cioè 500 euro lordi mensili.

Il blocco, pur se temporaneo, delle attività produttive per l’emergenza Covid-19 ha generato “per 3,7 milioni di lavoratori il venir meno dell’unica fonte di reddito familiare”. E a pagare il prezzo più alto, secondo la Fondazione studi dei consulenti del lavoro, vi son le coppie con figli (un milione 377.000, 37%) e i genitori ‘single’ (439.000, 12%), circostanza allarmante, scrivono, se si considera che “ben il 47,7% degli occupati dipendenti dei settori interessati dal ‘lockdown’ guadagnava meno di 1.250 euro mensili”, mentre “il 24,2% si trova addirittura sotto la soglia dei 1.000 euro”.

 Tutti i sostegni al reddito, dalla cassa integrazione ai congedi speciali, coperti fino a giugno. Introduzione del reddito di emergenza e conferma del bonus per gli autonomi che potrebbe salire anche oltre gli 800 euro. E’ questo, secondo quanto si apprende, lo schema cui sta lavorando il governo per il prossimo decreto di aprile per fronteggiare i danni economici del Coronavirus. In questi giorni si susseguono le riunioni per mettere a punto le misure e arrivare a varare il decreto entro fine mese. 

Canada. Il 10.67% della popolazione soffre la fame, e crepa anche per questa.

Giuseppe Sandro Mela.

2020-01-22.

Il Canada ha 37,476,732 abitanti con un pil procapite di 52,300 Usd (dato del 2012).

A prima vista, sembrerebbe essere una nazione ricca e prospera.

«More than 4 million people in Canada struggle to get enough to eat, official data show, a problem that ranges from running out of food or skipping meals to compromising on quantity and quality»

«Globally, more than 2 billion people lack access to adequate healthy food, putting them at risk of health problems, including 8 percent of people in North America or Europe»

«Canadians who cannot afford regular meals are more likely to die early, according to a study released on Monday, showing that people are dying from hunger even in wealthy countries»

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Median annual family income in Canada from 2000 to 2017

«This statistic depicts the median annual family income in Canada from 2000 to 2017. In 2017, the median annual family income in Canada was 84,950 Canadian dollars.»

Ad oggi, essendo il rapporto CAD/USD = 0.77, 84,950 dollari canadesi equivarrebbero a 65,411 Usd.

Ovviamente, il reddito netto delle famiglie è quasi doppio a quello delle singole persone.

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Il 10.67% della popolazione canadese non ha i mezzi necessari per potersi nutrie: soffre la fame.

Come conseguenza, la loro vita media è ben più breve di quella di coloro che hanno denaro a sufficienza per poter mangiare almeno quanto è necessario per vivere.

Lungi da noi il voler stuzzicare sentimenti di ipocrita umanitarismo, ma questo dato grida vendetta a Dio ed agli uomini.

Ma che gli hanno fatto quei poveracci affamati a Mr Trudeau? Quello si scaglia contro i fomentatori di odio, ma odia il suo popolo al punto tale da farlo crepare di fame.

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In wealthy Canada, millions go hungry: Report

‘Food insecurity’ raises the likelihood of infectious diseases and suicide, new study shows.

Canadians who cannot afford regular meals are more likely to die early, according to a study released on Monday, showing that people are dying from hunger even in wealthy countries.

The study of more than half a million Canadian adults found that hunger was linked to raised mortality from all causes of death except cancer.

But infectious diseases, unintentional injuries and suicide were twice as likely to kill those who faced severe problems finding enough food as those who do not, said the paper, published in the Canadian Medical Association Journal.

“It’s like we found third-world causes in a first-world country,” lead author Fei Men, a postdoctoral fellow at the University of Toronto, told the Thomson Reuters Foundation.

“Food insecure people in Canada are facing problems like infections and drug poisoning that we would expect people from developing countries to be facing,” he said.

“The results are pretty striking to us as well. In the developed world such as Canada, food insecurity can still cause deaths,” Men added.

More than 4 million people in Canada struggle to get enough to eat, official data show, a problem that ranges from running out of food or skipping meals to compromising on quantity and quality.

Not having enough to eat leads to both “material deprivation and psychological distress” which in turn results in chronic inflammation and malnutrition, it said.

They are also less able to manage chronic conditions, Men said.

“[If they have] diabetes, they are more likely to not adhere to their treatment and drugs so it might have much bigger and harmful effect on them.”

A 2019 study looking at the relationship between hunger and mortality among US adults also found similar that not having enough food was linked to deaths from all causes.

Globally, more than 2 billion people lack access to adequate healthy food, putting them at risk of health problems, including 8 percent of people in North America or Europe, according to the latest data from the United Nations.

Researchers in the Canada study looked at data on more than half a million adults, of whom more than 25,000 died before the average age of 82.

The findings show public health efforts to prevent and treat diseases and injuries should take into account people’s access to adequate food, the authors said.

Germania. Mappa della miseria. 22.7% a Brema, 21.1% nella Ruhr.

Giuseppe Sandro Mela.

2020-01-09.

«The Ruhr region in the western state of North Rhine-Westphalia was considered “problem region number one,” upending the narrative of an east-west divide»

«Although the poverty rate has fallen across Germany, at least a quarter of 95 regions surveyed have witnessed an increase of 20% over the past decade»

«Despite the good news that the national poverty rate has dropped to 15.5%, the gap between affluent regions on the one hand and poverty-stricken regions on the other is growing steadily and clearly»

«Bavaria had the lowest poverty rate with 11.7%, while Bremen had the highest with 22.7%.»

«The Ruhr region in North Rhine-Westphalia — the most populous German state — was considered “problem region number one,” according to the report»

«It had a poverty rate of 21.1% with a population of about 5.8 million»

«Currently, whoever has less than 60% of the average income in a region at their disposal, is considered to be at risk of poverty»

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Nel giorno in cui la Ursula von der Leyen lancia il New Green Deal, investimenti dell’Unione Europea assimilabili al progetto di sbarco sulla luna, ove tutto è sacrificato al mito di una Europa ecologicamente linda è pubblicato il Paritätische Wohlfahrtsverband poverty report.

A Brema il 22.7% della popolazione vive nello stato di miseria.

Ma ciò non soddisfa ancora le brame della Große Koalition.

«The Ruhr region in North Rhine-Westphalia — the most populous German state — was considered “problem region number one,” according to the report. It had a poverty rate of 21.1% with a population of about 5.8 million»

Nei pessimi tempi in cui si stava peggio, la Ruhr era il cuore industriale della Germania, ricca e prospera.

Poi, con una scotennata furia distruttrice, tutto il comparto produttivo fu conculcato con leggi, norme e regolamenti che hanno esitato in velocissime delocalizzazioni ed in chiusure.

Il prezzo è stato rilevato: il 21.1% della popolazione

giace nella fascia della miseria.

I miseri non inquinano, nemmeno volendo.

Resta solo il problema di come smaltire le carcasse dei morti di fame.

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Germany: Poverty gap widens between rich and poor regions

The Ruhr region in the western state of North Rhine-Westphalia was considered “problem region number one,” upending the narrative of an east-west divide. A new study urged the government to do more to eradicate poverty.

Although the poverty rate has fallen across Germany, at least a quarter of 95 regions surveyed have witnessed an increase of 20% over the past decade, according to the Paritätische Wohlfahrtsverband poverty report published on Thursday.

“Despite the good news that the national poverty rate has dropped to 15.5%, the gap between affluent regions on the one hand and poverty-stricken regions on the other is growing steadily and clearly,” said the association’s chief executive Ulrich Schneider.

Bavaria had the lowest poverty rate with 11.7%, while Bremen had the highest with 22.7%. What was once considered a divide between the richer west and poorer east no longer held true, Schneider noted.

‘Master plan for poverty eradication’

The Ruhr region in North Rhine-Westphalia — the most populous German state — was considered “problem region number one,” according to the report. It had a poverty rate of 21.1% with a population of about 5.8 million. Youth and the elderly were particularly at risk of poverty.

The study urged the government to enact a “master plan for poverty eradication” that would include boosting social welfare benefits under Hartz IV and raising the minimum wage to €13 ($14.50) per hour.

The poverty line in Germany is defined by how far household income allows someone to participate in society. Currently, whoever has less than 60% of the average income in a region at their disposal, is considered to be at risk of poverty.